近期，芬兰坚持要求希腊提供贷款抵押作为该国参与新一轮救助希腊计划的前提条件，引起市场对希腊违约风险加大的担忧。IMF总裁拉加德呼吁对欧洲银行业进行“紧急”资本重组，以便这些银行足以应对因为希腊等国债券贬值和经济放缓所引发的潜在损失，令各国担心欧洲银行业可能成为引爆下一轮危机的风险点。
欧洲银行业确实存在值得担心的风险。首先，欧洲银行业持有大量希腊国债。根据BIS的统计，截至2010 年12月底，欧洲银行业持有对希腊的直接风险敞口达1301 亿美元（其中，法国530 亿美元，德国340 亿美元，英国131亿美元，葡萄牙102亿美元）。而第二轮希腊救助计划出台后，各国手中的希腊债券价值均进行了大幅减计。以8月9日股价暴跌的法国兴业银行为例，其二季度财报显示，该行对希腊债务的资产减计高达3.95亿欧元（税前）。
其次，近期压力测试结果表明，欧洲银行业共面临25亿欧元的资金缺口，但市场普遍认为这严重低估了主权债务风险对银行业的影响。瑞士信贷(Credit Suisse)预计，如果将希腊、爱尔兰、葡萄牙、西班牙以及意大利等国的国债按照市场价减值，欧洲银行总计需要筹集820亿欧元的新资本，才能把核心一级资本的充足率维持在7%以上。标普在3月公布的压力测试结果显示，如果国债收益率飙升，经济严重下滑，欧洲银行业需要再筹集2500亿欧元才能渡过难关。市场弥漫的不信任气氛令银行业融资越发困难。
第三，随着西班牙、意大利、法国等越来越多国家实施更加严格的紧缩政策，欧元区银行盈利的前景也受到威胁。英国《银行家》杂志最新发布的全球1000家大银行排行榜中，总资产降幅最大的10个国家中，有9个是欧洲国家；全球亏损最严重的25家银行中，有11家来自欧洲。
8月29日，希腊第二大银行EFG欧洲银行和第三大银行阿尔法银行宣布将通过合并来一同应对主权债务危机。同时，欧洲央行正在考虑推出类似美国不良资产救助计划（TARP）的解决方案，例如动用欧洲金融稳定基金担保银行发行的债券。欧洲央行曾于此前再次进入债券二级市场，购买意大利和西班牙政府债券，并扩大对欧洲银行业低息贷款的规模。欧洲央行行长特里谢在美联储年度经济座谈会上发表演讲时称，假如市场情况发生恶化，在不影响价格稳定的情况下，欧洲央行将采用“非常规货币政策”。
一系列举措预示着，欧洲央行可能通过量化宽松的方式帮助银行业走出困境，这在稳定金融市场的同时将引发其资产负债表的持续扩张，加剧全球流动性。
(宗良 廖淑萍)