作者：宗 良 韩如晖
2013年03月04日 摘自：《中国金融》 2013年第4期共有
城镇化是我国未来经济增长的重要推动力量，对于我国扩大内需、转变经济发展方式具有重大作用。中国特色城镇化与工业化、农业现代化的有机结合，将逐步改变我国二元经济结构状况,推动我国经济良性快速发展。金融的有力支持则是城镇化稳步推进的重要条件。
典型国家城镇化进程及金融支持的经验与教训
城镇化是农村人口向城镇转移、产业向城镇聚集、城镇数量增加和规模扩大的一种历史过程。金融体系由于其对资本强大的聚集和配置能力，成为城镇化进程的催化剂。纵观世界主要国家和地区的城镇化进程，金融体系能否有效发挥作用很大程度上决定了城镇化的成败。
美国城镇化的特点是城市小而多，许多小城镇就是由居民住宅区演变而来的。历史上，美国的城镇化是伴随工业化的发展而自然发展的结果，总体来说政府并没有刻意引导，但各地方政府在城镇化进程中还是扮演了重要角色，比如进行市政规划和提供资金支持。美国城镇化的金融支持是以市场为主导的。在城镇化进程中，金融机构的贷款发挥了一定作用，但由于美国银行业分散经营的特点，金融机构无法满足城镇化的融资需求。美国各地方政府为了筹集所需资金，大量发行市政债券，利用发达的金融市场进行直接融资，大大促进了城镇化的发展。
随着第二次世界大战后经济的复苏，日本农业劳动人口迅速减少，城乡之间经济发展差距开始显现，提升农村经济的发展水平成为解决矛盾的关键。由于人口大量集中于几个城市群，乡村人口稀少，金融需求不足，单纯的市场调节无法推动农村经济的发展，所以日本实行了政府主导的金融支持模式。加大对农村的基础设施投入，并鼓励年富力强的青壮劳力留在农村；拨付专项经费支持富有地方特色的、环境友好型的农业产业发展；鼓励发展非农产业，制定了鼓励工商企业向农村延伸的政策，从而使得传统的农民有了更多的可资选择的职业。这些政策使日本的农村发生了很大变化，农村城镇化在很大程度上得以实现。
在印度，政府对于城镇化的资金支持与引导不足，单纯的市场调节无法促使资金进行合理流动。这使印度的农业现代化、工业化发展缓慢，也阻碍了城镇化的发展。2011年印度城镇化率约为31.3%，工业化不足与城镇化不足相互掣肘。一方面，印度虽然人口众多，但大量的城市文盲和农民无法为工业发展提供足够的劳动力；另一方面，工业发展的滞后使第二产业无法吸纳数量庞大的劳动群体，大城市的失业人口众多，贫民窟随处可见，随之产生了许多社会问题。
拉美、非洲和南亚一些国家出现了过度城镇化问题。20世纪七八十年代，随着结构主义的兴起，拉美国家大量进行不成熟的产业升级，大力发展城市建设。在自由主义的影响下，经济发展完全靠市场调节，而不完善的金融体系无法自动遏制金融主体的盲目逐利，拉美虚高的经济泡沫被越吹越大。过度的城镇化使城镇无法吸纳过多的劳动力，失业率居高不下，农业人口大量减少，农业现代化进程缓慢进而无法支持工业发展，经济陷入衰退的泥潭。
由上述国家的经验和教训，可以得出以下结论：第一，基础设施建设需要金融的大力支持，融资渠道应当多元化。第二，加大对村镇发展的金融支持力度，缓解城镇化进程中出现的贫富差距拉大等问题。第三，工业化和城镇化应协调发展，金融支持应本着以市场为主、政府为辅的方针，在促进工业化及产业升级的同时保证经济社会整体的平稳发展。第四，金融体系应加大对企业的支持力度，没有企业的发展就没有城镇的发展。
我国金融体系对城镇化的支持不足
自1996年以来，我国城镇化进入了快速发展时期，城镇化率年均增长1.39%，而同期世界城市化率的年均增长仅为0.46%。可以说，近年来我国城镇化已经取得长足发展，并得到了金融体系的大力支持，突出表现在金融体系对城市基础设施建设、城乡一体化发展、农业现代化发展等多个方面的支持。但是，我国金融业对城镇化的支持也存在一些不足。
首先，城市基础设施投资占比较低。据联合国开发计划署的研究，发展中国家城市基础设施投资最好占固定资产投资的10%～15%和GDP的3%～5%。1994～2006年，我国城市基础设施投资占固定资产投资年均比重为6%，占GDP的比重年均为2.6%，均未达到合理水平。1994年至今国内基础设施投资的“欠账”累计已接近10万亿元，随着城镇化的推进,需求将更加巨大。
其次，地方小型金融机构偏少，服务质量不高。在满足小城镇发展对金融服务的需求上，如地方中小企业融资、农业小额贷款、农村中小项目融资等，地方小型金融机构本应发挥重要作用，但这些机构普遍产品品质和服务水平较低，机构设置不合理，风险控制能力差，从而阻碍了城镇化的稳步推进。
再次，城镇化滞后于工业化。世界各国城镇化的经验表明，城镇化与工业化之间在很大程度上具有一致性，两者之间存在明显的正相关关系。目前，我国工业占GDP的比重已超过40%，根据测算，我国城镇化率同期应达到60%才算合理，而我国城镇化率刚超过50%，工业化程度明显高于城镇化……（全文请阅读《中国金融》印刷版2013年第4期）
作者单位：中国银行战略发展部；中央财经大学
（责任编辑 贾瑛瑛）
2013年03月04日 摘自：《中国金融》 2013年第4期共有
城镇化是我国未来经济增长的重要推动力量，对于我国扩大内需、转变经济发展方式具有重大作用。中国特色城镇化与工业化、农业现代化的有机结合，将逐步改变我国二元经济结构状况,推动我国经济良性快速发展。金融的有力支持则是城镇化稳步推进的重要条件。
典型国家城镇化进程及金融支持的经验与教训
城镇化是农村人口向城镇转移、产业向城镇聚集、城镇数量增加和规模扩大的一种历史过程。金融体系由于其对资本强大的聚集和配置能力，成为城镇化进程的催化剂。纵观世界主要国家和地区的城镇化进程，金融体系能否有效发挥作用很大程度上决定了城镇化的成败。
美国城镇化的特点是城市小而多，许多小城镇就是由居民住宅区演变而来的。历史上，美国的城镇化是伴随工业化的发展而自然发展的结果，总体来说政府并没有刻意引导，但各地方政府在城镇化进程中还是扮演了重要角色，比如进行市政规划和提供资金支持。美国城镇化的金融支持是以市场为主导的。在城镇化进程中，金融机构的贷款发挥了一定作用，但由于美国银行业分散经营的特点，金融机构无法满足城镇化的融资需求。美国各地方政府为了筹集所需资金，大量发行市政债券，利用发达的金融市场进行直接融资，大大促进了城镇化的发展。
随着第二次世界大战后经济的复苏，日本农业劳动人口迅速减少，城乡之间经济发展差距开始显现，提升农村经济的发展水平成为解决矛盾的关键。由于人口大量集中于几个城市群，乡村人口稀少，金融需求不足，单纯的市场调节无法推动农村经济的发展，所以日本实行了政府主导的金融支持模式。加大对农村的基础设施投入，并鼓励年富力强的青壮劳力留在农村；拨付专项经费支持富有地方特色的、环境友好型的农业产业发展；鼓励发展非农产业，制定了鼓励工商企业向农村延伸的政策，从而使得传统的农民有了更多的可资选择的职业。这些政策使日本的农村发生了很大变化，农村城镇化在很大程度上得以实现。
在印度，政府对于城镇化的资金支持与引导不足，单纯的市场调节无法促使资金进行合理流动。这使印度的农业现代化、工业化发展缓慢，也阻碍了城镇化的发展。2011年印度城镇化率约为31.3%，工业化不足与城镇化不足相互掣肘。一方面，印度虽然人口众多，但大量的城市文盲和农民无法为工业发展提供足够的劳动力；另一方面，工业发展的滞后使第二产业无法吸纳数量庞大的劳动群体，大城市的失业人口众多，贫民窟随处可见，随之产生了许多社会问题。
拉美、非洲和南亚一些国家出现了过度城镇化问题。20世纪七八十年代，随着结构主义的兴起，拉美国家大量进行不成熟的产业升级，大力发展城市建设。在自由主义的影响下，经济发展完全靠市场调节，而不完善的金融体系无法自动遏制金融主体的盲目逐利，拉美虚高的经济泡沫被越吹越大。过度的城镇化使城镇无法吸纳过多的劳动力，失业率居高不下，农业人口大量减少，农业现代化进程缓慢进而无法支持工业发展，经济陷入衰退的泥潭。
由上述国家的经验和教训，可以得出以下结论：第一，基础设施建设需要金融的大力支持，融资渠道应当多元化。第二，加大对村镇发展的金融支持力度，缓解城镇化进程中出现的贫富差距拉大等问题。第三，工业化和城镇化应协调发展，金融支持应本着以市场为主、政府为辅的方针，在促进工业化及产业升级的同时保证经济社会整体的平稳发展。第四，金融体系应加大对企业的支持力度，没有企业的发展就没有城镇的发展。
我国金融体系对城镇化的支持不足
自1996年以来，我国城镇化进入了快速发展时期，城镇化率年均增长1.39%，而同期世界城市化率的年均增长仅为0.46%。可以说，近年来我国城镇化已经取得长足发展，并得到了金融体系的大力支持，突出表现在金融体系对城市基础设施建设、城乡一体化发展、农业现代化发展等多个方面的支持。但是，我国金融业对城镇化的支持也存在一些不足。
首先，城市基础设施投资占比较低。据联合国开发计划署的研究，发展中国家城市基础设施投资最好占固定资产投资的10%～15%和GDP的3%～5%。1994～2006年，我国城市基础设施投资占固定资产投资年均比重为6%，占GDP的比重年均为2.6%，均未达到合理水平。1994年至今国内基础设施投资的“欠账”累计已接近10万亿元，随着城镇化的推进,需求将更加巨大。
其次，地方小型金融机构偏少，服务质量不高。在满足小城镇发展对金融服务的需求上，如地方中小企业融资、农业小额贷款、农村中小项目融资等，地方小型金融机构本应发挥重要作用，但这些机构普遍产品品质和服务水平较低，机构设置不合理，风险控制能力差，从而阻碍了城镇化的稳步推进。
再次，城镇化滞后于工业化。世界各国城镇化的经验表明，城镇化与工业化之间在很大程度上具有一致性，两者之间存在明显的正相关关系。目前，我国工业占GDP的比重已超过40%，根据测算，我国城镇化率同期应达到60%才算合理，而我国城镇化率刚超过50%，工业化程度明显高于城镇化……（全文请阅读《中国金融》印刷版2013年第4期）
作者单位：中国银行战略发展部；中央财经大学
（责任编辑 贾瑛瑛）
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