随着我国经济的快速发展，中小企业的数量不断增加，中小企业在调整经济结构、扩大社会就业以及增加财政收入等方面发挥了巨大作用。但是，融资难的问题一直阻碍广大中小企业的发展，特别是在当前全球经济下行的趋势下，这个问题格外突出。

成都市中小企业的融资现状是其中的一个缩影，本文以成都市为例，找出中小企业在融资中的痛点问题并加以分析，探讨提出一些可行性建议和对策。

融资诸困

从调查来看，成都市的中小企业数量众多，对成都的经济发展贡献值占65%以上，这些中小企业中，工业和服务业占了绝大部分。中小企业在创造利润、缴纳财政税收、提供就业等方面发挥了不可低估的作用。

但这些中小企业在融资过程中，由于诸多原因，普遍遭受不同程度的融资难问题。

融资渠道狭窄。目前，中小企业的发展主要依靠自身内部积累，其内部融资比重过高，外部融资比重过低。

在外部融资渠道中，主要是借助银行贷款，但银行贷款通常提供的是流动资金，很少给中小企业提供长期信贷，主要情况是中小企业能够提供的抵押物比较少，抵押物的折扣率高，手续繁琐，费率较高，中小企业难以承受；二是中小企业难以找到合适的担保人。效益较好的企业不愿意给中小企业做担保，而经营状况一般的企业，银行又不接受其作为担保人；三是基层银行网点权限不够，办事效率参差不齐，即使中小企业获得资金，可能已经错过了商机。

另一方面，中小企业由于其规模小、体系不健全，具备发行股票和债券的条件的中小企业数量很少，无法用股票和债券进行融资，而众多中小企业能够通过中小板和创业板上市融资的企业就更少了。因此，中小企业只有靠银行贷款来获取所需资金，银行为了规避风险，一般向中小企业提供短期贷款，并且金额较小，造成了中小企业要进行多次资金融通，加重了经营成本。

融资成本高企。融资成本主要包括贷款利息支出、融资费用和风险成本。通过对成都市调查发现，当地中小企业普遍正在饱受高资金成本的困扰，并由于自身规模的原因，导致其通过银行、信用社等正规金融机构获得的贷款利率较高。

银行对中小企业的贷款利率有的上浮30%-50%，同时多数银行还要求企业存单质押，使得融资费率达到8%以上。通过民间借贷或者找小额贷款公司进行融资，虽然审核条件相比银行等金融机构来说没那么严格，但利率却更高，导致过高的资金成本对中小企业的经济效益产生了很大影响。

融资服务和信用体系不完善。中小企业信用等级普遍较低，比如，目前成都市并没有建立一批能够为中小企业提供咨询、技术和市场开发等多方面服务的咨询机构。

缘何融资难？

中小企业自身原因。调查发现，成都市的大多数中小企业都是家族企业，缺乏有效的公司治理结构，经营权和所有权常常混在一起，产权不清晰，导致其进行股权融资比较困难。

由于中小企业自身的特点，决定了其在经营过程中抗风险能力较差，对市场的敏感性不强，缺少专业的投融资人员。有些中小企业的财务人员配备甚至无法满足企业财务管理的需求，导致企业在日常经营过程中缺乏必要的内部控制，财务开支盲目性较大，财务报表混乱甚至弄虚作假，财务信息披露不完善，导致其经营业绩和财务数据缺乏权威部门的审计，银行等金融机构在贷款过程中无法获得相关真实数据，降低了授信额度，甚至无法通过授信审批。

此外，成都市中小企业负债水平整体偏高，盈利能力较低，资产负债率普遍在70%以上。

银行的经营考量。在全球经济不景气大环境下，中小企业普遍存在经营状况不佳、负债率较高的“虚胖”态势。银行为了防止不良贷款率的上升，会将目光更多集中在大行业、大企业，而对中小企业贷款采取了慎之又慎的态度。中小企业贷款时间急、频率高，银行从节约经营成本和监督费用的角度出发，将资金贷给中小企业的意愿不强。银行实行资产负债比例管理，对贷款对象的选择也更严格。即使中小企业获得了银行的贷款，银行也会出于风控的考虑，审批的资金量较少，并且大多提供3-6个月的短期贷款。

目前，国有大型商业银行将战略选择更多集中在大企业、大城市，撤销了一些县级网点，一些基层分支机构的信贷审批权集中到上级审批，部分银行甚至上收到了一级分行，导致中小企业在申请银行贷款时，往往会受到一些阻碍。例如，在提出申请贷款到真正拿到贷款的时间加长，各项审批也更为严格。

一些城市商业银行以及信用社等由于市场定位还不够清晰，发展战略重点仍在向大企业、大城市扩张，没有回归本质属性，客观上减少了对中小企业的贷款融资。

民间资本难以有效利用。调查发现，成都市中小企业取得资金的来源主要是通过银行贷款，而从小额贷款公司进行融资的企业数目很少，说明了小额贷款公司等民间资本还需要进一步发展。

如果能够充分利用好这些社会闲置资本，对于解决中小企业融资难将起到重大的作用。由于目前小额贷款公司还处于监管盲区，民间融资存在诸多问题，导致中小企业并不愿意通过小额贷款公司进行融资。

信用担保体系不够完善。根据调查，成都市中小企业在融资过程中因无法落实担保而被拒贷的比例高达25%以上，因无法落实抵押而被拒贷比例高达30%以上，二者合计总拒贷率高达55%以上。

目前面向中小企业的信用担保业发展还难以满足中小企业提升信用能力的需要，政府设立的担保基金规模小，资金实力不够充足，难以得到银行的信任。并且担保品种基本上局限于流动资金，鲜有固定资产更新、技术改造之类的长期贷款担保。

担保机构通常仅在筹建之初得到一次性资金支持，缺乏后续的补偿机制。

法律制度不够健全。针对中小企业，目前没有健全的信用担保体系的法律、法规，失信者认为“有空可钻”“有利可图”，受利益驱动导致中小企业信用机制日益弱化，由失信走向无信，使守信者成本更高。

虽然我国有《中小企业促进法》，但法律条款中有关鼓励、扶持中小企业发展规定的条款过于笼统，在实践中并不能真正起到保护中小企业发展的作用。涉及具体问题，往往是依靠各部门的条例和规章来处理，难免会发生相互突出、多头推诿的情况。国有大中型企业可以享受挂账停息、呆账准备等优惠政策，而中小企业则无法享受同等待遇。

对策探究

中小企业修炼好“内功”。中小企业应不断完善内部管理和相关财务制度，逐渐改变家族式管理思维，加强学习，掌握现代企业管理知识，制定科学的管理制度和措施，建立完善的内控制度和财务会计制度。

同时，中小企业应该在平时的经营过程中加强应收账款管理，缩短收账时间，加快资金周转。加强技术创新，增强核心竞争力，学习大型企业的先进的管理经验和创新技术。

用金融创新改善银行融资。目前，中小企业融资难问题很大原因在于部分银行尚未建立起一套针对中小企业客户筛选和风险管控的体系，缺乏受过专业培训的专职中小企业客户经理和管理人员。

银行应积极推动票据融资、个人创业贷款、循环额度贷款、中小企业联保贷款等为中小企业量身定做的金融产品，为中小企业融资开设单独通道。

完善信用担保体系。由于现阶段中小企业融资的主要途径是来自银行等金融机构的贷款，政府应运用必要的手段，创造条件重点扶持一批经营业绩突出、制度健全、管理规范的融资担保机构，加快组建中小企业信用再担保机构。

除此之外，政府还应该鼓励民营担保公司引进有实力的战略投资者，增强民营担保公司的实力和抗风险能力。

拓宽其他融资渠道。除了传统的银行贷款和上市融资以外，还有一些成长中的新型工具可以利用，比如金融租赁、典当融资以及民间借贷等。

民间融资中的借贷行为和利率是市场化的，可以说，民间金融是一种纯粹的市场金融形式和市场金融交易制度；其次，银行贷款中的信息不对称现象是经常存在的，有的企业为了获得贷款甚至不惜编造虚假的财务数据或实施其他造假行为，而民间融资中的当事人由于彼此之间比较了解，容易获得企业真实的经营信息；再次，由于民间融资一般没有抵押或担保，主要依靠借款人的信用和借贷双方的私人关系；最后，民间融资具有放款快、交易手续简单等效率优势，使借款人能够迅速、方便地筹到所需资金。正是因为民间融资的这些特点，使得民间融资和传统融资形成长期共存，相互互补。

因此政府应积极规范引导中小企业运用民间资本，鼓励发展适合中小企业特点的小额贷款公司、投融资公司等金融机构。不断拓宽直接融资渠道，推动更多优质企业在资本市场上进行融资，推动私募债、资产证券化等。

建立科创和风投基金。一方面，由政府牵头建立科技创新资金，通过贷款贴息、无偿资助、资本投入等方式，扶持技术含量高、成长速度快的高科技成长型中小企业迅速发展、使其快速做大做强。

另一方面，由民间资本成立风险投资基金，建立风险投资体系，对那些不具备上市资格、无法通过股票债券进行融资或者信用低且无抵押资产的中小企业进行风投。风险投资基金应严格由市场组建、市场运作，摆脱政府干预，让大量闲置的民间资本找到出路。

风投基金在进行投资前，应对项目进行全面考察，避免投资的盲目性，通过投资和技术援助取得中小企业部分股权，促进企业成长发展，一旦企业顺利发展起来，风投基金就可以通过股权变现再去寻找新的投资对象。

风险资本进入中小企业，会提高资金使用效率，利于优化资源配置，也会提高中小企业效益，促使更多的社会资本对中小企业进行再投资，从而推动中小企业的发展，形成良性循环。